10月份集装箱运输市场评述

10月国庆节前，各航线普遍出现了一波出货的小高峰。主干航线表现双双呈现节后持续低迷态势，太平洋线节后运价持续下跌，11月推行的GRI成功推涨难度较大；而亚欧航线国庆前后持续低迷，但月末货量抬头，出现集体订舱，预计运价会有所恢复。次干线方面，波湾线节后货量并无明显增长，运价市场较为混乱；澳洲航线运价受圣诞集中出货影响，市场运价将得到进一步提高和稳定；南美航线，南美东受巴西市场低级拖累，运价继续低位游走，难以摆脱颓势。

10月IMF发布世界经济展望报告，下调全球经济增速，其中新型经济体连续5年增速下滑；伊朗全面协议生效，伊朗国内经济的复苏、伊朗的进口等等都给航运企业带来更多的机遇；500TEU以上船舶10月再度攀升，未来停航运力巨大，将明年航运市场的复苏蒙上阴影。

太平洋航线

本月国庆前出货出现短暂的小高峰，绝对货量上升不明显。节后恢复乏力，货源恢复不足，装载率压力大，在没有有效运力削减的情况下，舱位利用率恢复仍然不理想，致使市场震荡下行，运价继续下跌。美西南航线和美东航线主流承运人平均装载率一度处在80%以下和75%左右，月末美西航线恢复到90-95%水平，美东装载率依旧低迷，维持在80%左右。

承运人推涨运价意愿强烈，但没有供需和装载率的支持。9月的GRI USD 600/40’推涨计划推迟至10月中旬，实际涨幅为USD 200/40’,拖延了运价下滑节奏，至10月末市场运价水平为USWC USD1050/40，USEC USD2000/40’。 SCFI运价指数显示，本月上海出口美西、美东平均运价水平分别为USD1276 /FEU和USD2277 /FEU，环比下降8.7%和9.7%，但同比分别下滑37.2%和44.3%。为延缓运价继续下跌，11月1日有另一轮GRI推涨，幅度为USWC 1400/40 USEC 2400/40’，但由于11月货量预期略好于10月，本次GRI推涨幅度较大。

在太平洋航线冬季停航方面，本月除G6的停航计划，市场仍无进一步消息。G6的停航计划从10月底开始执行，预计将减少美西、美东各4250TEU的周运力。

未来四季度的太平洋航线出口形势不容乐观 , 北美目前的库存水平较高，即将到来的销售旺季能否消化大量库存还难以预测。如果2015年的节日销售情况良好，则市场有望在2016年一季度迎来货量回升。另一方面货柜生成量较高的品名如家具，服装，鞋业等产业转移速度较快，转移的方向主要为东南亚，印度次大陆，以及我国中西部地区。 运力和销售力量的调整已经成为承运人的紧迫课题。

亚欧航线

西北欧航线国庆前夕市场小幅回暖，市场装载率回复到95%以上，但并未出现大规模爆仓，船东面临囤货压力，市场运价缓慢下滑；节后西北欧市场持续低迷态势，装载率下滑至80%，甚至出现船东恐慌性杀价。然而下半月市场集中停航和圣诞货集中出运影响，月底部分船东舱位出现紧张的现象，月末市场货量有所抬头，大部分舱位出现爆舱，接下来舱位利用率预计也将保持在95%以上。预计随着市场进入圣诞出货高峰，加之市场淡季停航，11月西北欧航线将有17%的运力缩减，运价会有所恢复。

地中海航线，节前形势依然严峻，装载率仅80%，各条航线面临大规模缺货。节后市场依然持续低迷，尽管停航规模较大，但市场仍持续下滑，运力仅70%。月末地中海市场整体与西北欧相似，但市场舱位相对富余，月底运价小幅恢复收到一定阻力。11月马士基裁撤一条黑海航线AE3，市场周运力减少4850TEU，预计11月地中海线运力减幅较大，共需关系将较10月有所改善，对运价恢复利好。

西北欧线和地线11月初的GRI均得到部分实施。

其他航线

波湾线：市场处于疲软状态，受国庆影响和10月中旬的运力削减计划，航线运力大幅缩减，装载率不及80%。节后装载率小幅上升至85%，但并不是由于货量的恢复，而是来自国庆期间的货物积压。10月15日GRI推涨因此小幅成功。10月下旬至月末运力恢复正常，装载率维持在85%的水平上，市场货量并没有明显增长迹象。11月初涨价计划后，客户暂缓出货情况明显，各船东涨价政策不一，市场较混乱。

红海线：10月，红海线依然在低迷的市场中挣扎，市场平均装载率80%上下，月末装载率较月初略有回升。本月红海线陆续有船舶停航，运力大幅缩减，配合船东国庆节期间囤货因素，月中USD100/TEU的运价恢复计划获得成功，但随后受欧线运价回落影响，红海线运价也迅速下滑。

11月初，市场将推出USD300/TEU的运价恢复计划，但由于市场低迷，运价恢复的可能性不大。

澳洲线：得益于节前一波出货高峰，节前市场装载率保持在95%。因节中出货量少，市场装载率回落至90%，运价出现明显滑落。节后市场运力恢复正常，出货恢复好于预期，平均装载率保持90%。10月15日GRI结合圣诞节出货，成功推涨USD 300/TEU, USD 600/FEU。随着进入冬季淡季，市场停航力度加大，以及圣诞节出货逐步进入高峰市场运价经一部提升和稳定，实际涨幅预计可以达到USD 300-350/TEU。

未来，市场仍将有自主停航，预计市场运力将保持稳定，结合出货高峰，涨价成果预计将得到巩固，运价仍有一定上升空间。

远东/南美线：南美东国庆前后舱位利用率保持在60-70%，受巴西市场低迷拖累，运价始终维持在50-100/UNIT的低位。预计，南美东线将在未来持续受到巴西经济放缓，需求减少的拖累。GRR短暂推涨，但难以维持。

南美西方面，节前运量有所恢复，装载率在85%，但节后货量恢复缓慢，至10月下旬装载率恢复至85%-90%。10月中旬的GRI推涨推迟至11月1日，实现小幅推涨，幅度为USD250/TEU。

TPP达成基本协议，中国出口面临更多挑战,越南或成最大赢家

美国等12国经贸部长发表联合声明，宣布历时5年多的《跨太平洋伙伴关系协定》(TPP)谈判结束，达成基本协议。

TPP本质是区域自由贸易一体化协议，不仅旨在消除贸易壁垒，而且涵盖环境保护、政府采购、知识产权、投资等贸易条款，是更高标准的贸易协议。目前包括美国、日本、加拿大、墨西哥、澳大利亚、新西兰、新加坡、马来西亚、越南、文莱、秘鲁、智利等12个成员国，覆盖世界40%的经济规模。

TPP对中国的可能造成的影响：

第一，由于成员国间关税和非关税壁垒降低，长期趋于零关税，引发贸易转移效应，具体影响幅度取决于中国和其他TPP成员出口产品间的竞争性及相互替代性。

第二，伴随着成员国间成本降低和贸易转移，外国直接投资（FDI）也可能随之转移，但依托中国庞大市场和强大制造能力配套的产业链条受影响较小。

第三，中国在亚太地区的影响力和话语权被削弱。

TPP协议达成后，中国往北美出口纺织服装、电子产品等中低端制造品面临越南、马来西亚、墨西哥的竞争替代性增强，中国往东南亚出口半导体、计算机、机械设备、移动电话等高端制造品面临日本、美国的挤压。短期影响有限，长期不容忽视。

越南：TPP协议最大赢家？低工资、依靠出口的越南有可能成为TPP协议的最大赢家。据估计，这份由12个成员国达成的历史性协议有望削减1.8万种关税。根据欧亚集团的预测，未来10年，TPP协议将让越南GDP提升11个百分点，或大约360亿美元。随着更多外国企业在越南设厂，同期出口有望激增28%。其中制造部门获利最明显，服装与鞋类出口增幅或达50%。

IMF发布世界经济展望报告，全球经济增速3.1%低于去年

根据IMF的最新报告，新兴市场似乎正逐步与发达经济体“分道扬镳”，前者的经济增长在 2015 年料将连续第五年下滑，而后者则逐步复苏。

在发达经济体，由于近期危机的遗留影响已经减退，加上持续的货币政策支持和财政中性的恢复，产出增长普遍加速，失业普遍下降，尽管通缩压力依然存在。美国和英国的复苏进展最快，货币政策看起来很快会收紧，而欧元区和日本的复苏更为不确定。报告也预计，美联储有望在2015年内加息，而英国则将于2016年加息，一如市场预期。

形成对比的是，新兴市场和发展中经济体的增长有所减弱，而其在世界产出中所占比例不断提高，在世界增长中仍将占最大份额。此外，全球波动性加强、美联储加息或扩大新兴市场外债风险并加剧资本外流，这都使得新兴市场在中期承压。

IMF在最新世界经济展望报告中预计今年全球经济增速为3.1%，低于去年3.4%，并预计明年全球经济增速会有所回升，至3.6%。发达国家经济增速稳步上升，预计今年增速为2%，明年增速2.2%。新兴经济体和发展中国家增速连续5年下滑，今年预计增速4%低于2014年的4.6%。

伊朗核问题全面协议生效，对原油价格构成部分压力，航运市场扩大，运力布局调整

10月18日是联合国安理会批准伊朗核问题全面协议后90天，是该协议生效的日子。今年7月14日，伊核问题六国和伊朗经过近两年的马拉松式艰苦谈判，在维也纳达成了歷史性的伊核问题全面协议─《共同全面行动计划》。伊朗放弃部分核计划换取西方解除对伊经济和金融制裁。延续了12年的伊核问题终于有了一个全面的政治解决方案。

 “生效日”对欧盟和美国意味着开始启动“解除”或“停止执行”对伊朗大部分经济和金融制裁的程序，为可能于今年底或明年初全面协议“执行日”做准备。最快年底全面解除制裁。一个重要门槛是最迟12月15日国际原子能机构将作出的最终评估报告。

我们的观点：伊朗是中东地区主要的贸易国之一，也是中国在中东重要贸易伙伴之一，伊朗核协议的每一步都值得关注和分析。

目前，我司主要是通过别家船公司的舱位提供服务，预计随着形势的发展，伊朗局势将有明显的好转，希望保险公司为航运企业提供便利，建议放宽或解除对伊朗货物的审核。

另外，随着伊朗趋势的发展，欧盟和美国制裁将解除，对于伊朗来讲，石油产出将增加，进而影响全球油价；伊朗国内经济的复苏；伊朗的进口等等都给航运企业带来更多的机遇。航运企业将通过运力铺设或者购买舱位为客户提供服务。

（来源：中国船东协会集装箱运输专业委员会）