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BIMCO:干散货新船份额已用完!

2018-06-08 08:31:04

干散货航运业仍处于复苏之路,需求增速继续领先于船队增长速度,但拆解率和新订单数维持低位。

需求稳步提升

自2017年以来干散货市场行情基本面改善,充分体现在2018年前四个月运价水平提高上。小灵便型,超灵便型和巴拿马型船的运费与去年同期相比上涨了25-27%。三个船型均从2017年全年的亏损,转为2018年前四个月的盈利水平。

与此同时,好望角型船运费比去年同期仅提高5%,约12,660美元/天,仍维持在亏损区间,至少需要15,000美元/天的才能达到收支平衡状态。

此外,第一季度的季节性货运量强于预期,唯铁矿石除外,好望角型船因此大受打击。据报道,全球三大铁矿石公司的销售额与去年第四季度的销售额相比下降9%。海运铁矿石出口总量下降11%。这一数据也在好望角型船运价指数上得到了充分体现,该指数在3月份进行了深度下探,在4月5日跌至7,051美元/天,后在4月25日反弹至18,192美元/天。

2017年美国煤炭出口(动力煤和炼焦煤)的复苏初现。根据EIA的数据,美国出口了至少42个国家,共计88万吨,其中40%是动力煤,60%是炼焦煤。对干散货航运业最有利的亚洲出口量增长了一倍多,达到2017年的3000万吨(比2016年增加109%),其中大部分是运往韩国和日本的动力煤。韩国和日本核电生产维持不变,日益增长的电力需求促进了动力煤的进口。

而在粮食贸易方面,中国是否会储备巴西大豆,以便在今年晚些时候减少对美国的进口关税?仍是未知数。

第二季度预计将有更多需要运输的货物。由于季节性因素,巴西和澳大利亚都将增加铁矿石出口量,巴西大豆出口将增加,同时美国的出口将放缓。第三季度,考虑到种植面积较大,气候条件良好,预计谷物收获丰收,贸易可能会增长。来自俄罗斯和乌克兰的小麦和巴西的玉米将提升运输需求。

运力已被提前透支

今年以来,巴西淡水河谷2016年订造的4艘Valemax(40万吨级超大型矿砂船)已进入好望角型船市场,其余26艘预计在未来24个月内交付。它们都将签订长期租约,往来巴西和中国之间运输铁矿石,将极大地挤压好望角型船的市场。30艘 Valemax每年可将4800万货物从巴西运输到中国,预计将取代67艘好望角型船的份额。

2018年前四个半月,干散货船队净增长1020万载重吨,增长率为1.2%,交付1210万载重吨,而送拆量仅为170万载重吨。新交付的船中好望角型船,VLOC和Valemax部分运力增加占比44%。在交付的114艘新船中,有27艘是灵便型船。

值得注意的是,2018年前四个月仅有新造船订单920万载重吨。正在复苏的市场与新造船订单的低水平趋势一致,然而拆解活动却与之相反。前四个月干散货船拆解量与去年相比下降73%。随着新造船投入市场,是否会打断正在进行的复苏?对此BIMCO表示:它们不会破坏市场复苏。但是,除少数订单外,其余船只将于2020年交付。这意味着在市场需求未得到增长前,新订单的剩余空间已被大大压缩。

BIMCO认为,市场供需平衡前提是需求增长率维持在2%,因此增加2%或更少的运力可以维持货运市场良好运作。基于目前的订单和对实际交付日期的假设,2019和2020年新造船订单剩余空间已被提前用完。

结语

综上所述,干散货航运业仍处于复苏的道路上,需求持续向好发展,继续领先于船队增长速度,而报废船舶和新订单依然疲软。

美国和中国之间可能出现的贸易战已经引起了很多骚动,包括干散货航运业。其中,大豆未来贸易趋势也是BIMCO所关注的焦点所在。尽管贸易战尚未正式打响,但它在航运业参与者中造成的不确定性是非常可观的。




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