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国际航运市场萧索如昨

2012-06-20 21:57:16

  集装箱运价不涨反跌

  6月1日,上海航交所发布的上海港出口集装箱综合运价指数报收1386点,较前月下降7%。其中,日本关东线354美元/TEU,上升2.3%;欧洲线1666美元/TEU,下降11.8%;美西线2325美元/FEU,下降3.7%;美东线3449美元/FEU,下降3%。

  5月份,尽管欧债危机仍在蔓延,全球经济数据不尽如人意,但我国进出口数据却出乎意料的好。海关统计显示,5月份,我国外贸进出口总值双双创月度历史新高,其中当月出口1811.4亿美元,增长15.3%;进口1624.4亿美元,增长12.7%。尽管外贸数据表现强劲,但这一利好并未反映到国际集装箱运输市场,5月份上海港出口集装箱运输市场各航线运价跌多涨少。

  由于班轮公司一季度亏损严重,加上集装箱运输的集中度因素,一些主流航线运价前两个月已“被提价”,提涨幅度之大已透支了基本面,需要一定时间的消化调整,主流航线普跌符合市场预期。

  在本轮的运价调整中,欧洲线的调整幅度最大,下降幅度达到两位数。这是因为欧洲是全球经济下滑的风暴眼,经济下滑、财政紧缩直接导致其与中国的贸易大幅减速,前5个月中欧双边贸易额仅增长1.3%。随着闲置的大型船舶逐渐释放,5月份上海港到欧洲基本港的装载率已从95%下降至80%~85%之间,折射出目前运力供求失衡仍未得到有效改善,运价基础比较脆弱,尚有待进一步整固。为此,马士基、赫伯罗特等航运巨头宣布推迟6月1日亚欧线征收旺季附加费(PSS)的决定,以后的旺季附加费能否顺利实施仍有较大的不确定性。

  而另一主流航线——中美线运价下降幅度相对较小。这是因为,一来目前美国经济温和增长,失业率下降,需求有所回升,前5个月中美双边贸易额增长了12%,运价有一定基本面支撑;二是中美线船舶规模扩张程度相对中欧线缓和,5月份中美线平均舱位率达到90%~95%。

  5月份,部分此前运价上涨过快的航线受到调整,而南美、日本、东南亚、台湾等非主流航线,由于前期运价没有得到相应提升,5月份得到不同程度的补涨。

  受欧债危机加深、全球原油供应缓解等一系列因素共振,5月份国际燃油价格跳水,目前IFO380燃油价格已跌至600美元/吨下方,跌幅超过两成,此举对全球航运业可谓重大利好,特别是油价占其运输成本大头的集装箱运输船舶更是如此。运价提涨,油价下跌,改善了今年集装箱运输市场的经营环境。位列全球集装箱运输第三的达飞航运日前公布的首季度业绩显示,公司前3个月累计亏损2.48亿美元,但该公司同时表示,随着第二季度运价的提升以及燃油成本的下降,4月份已经实现盈利,相信全年有望实现盈亏平衡。达飞航运目前的业绩水平基本反映了集装箱海运市场的整体情况。

  5月份,欧洲线运价频频向1900美元/TEU发起冲击,但均无功而返,显示上方突破阻力重重。但班轮公司对后市依旧比较乐观,马士基、赫伯罗特航运等班轮巨头虽然推迟了原计划于6月1日开征的300~400美元/TEU旺季附加费,但个别班轮公司甚至提出7月运价还要加码。

  5月份,中国经济先行指标——采购经理人指数(PMI)中的新出口订单指数为50.4%,虽然仍处于扩张状态,但较4月份回落了1.8个百分点。此前,PMI保持了连续4个月的上升趋势,上升幅度逐渐放缓,并在5月份出现回落,预示我国的外贸形势仍存在较大不确定性。

  随着集装箱运输旺季渐行渐近,运价上调的窗口将逐渐打开,但能否成功实施,还需运力和运量的有效配合。6月8日,上海航运运价交易公司交易的集装箱7月合约,上海至欧洲线报收1610美元/TEU,贴水24美元;上海至美西线报收2500美元/FEU,贴水158美元,说明市场对本轮的旺季提价并不看好。

  国际干散货指数跌回千点之下

  5月31日,波交所干散货综合运价指数(BDI)报收923点,较前月下降19.2%。其中,海岬型船1319点,下降11.7%;巴拿马型船923点,下降46.1%;超灵便型船1034点,下降5.8%。

  由于货源不济,运价上升动力明显不足,国际干散货综合运价指数经历了千点之上的“一月游”后终于败下阵来。再加上燃油价格暴跌,对运价的支撑明显减弱,5月份,国际干散货海运市场运价普遍下降,跌幅在下旬开始扩大。

  4月反弹强劲的巴拿马型船运价,受谷物、煤炭等大宗商品需求降温影响,跌幅居前,其四条航线的平均日租金月底已触及到7300美元,较4月最高的1.4万美元几近腰斩,不但抹去了一个多月来的反弹业绩,还重新返回到3月上旬的低点水平,再度陷入严重衰退之中,成为拖累国际干散货运价的主要利空因素。

  跌幅位居次位的是海岬型船,由于钢价持续下跌、库存高企,海岬型运输市场极度低迷,船租金重新返回到5000美元区间,与巴拿马型船和灵便型船租金继续严重倒挂。

  灵便型船平均跌幅相对较小,但运价出现区域性分化,其中西北欧至远东、地中海至远东、美湾与西北欧往返等四条航线租金较4月有所增长,特别是受较多废钢及石油焦货盘支撑,运力紧俏,美湾至欧陆航线超灵便型船日租金超过2.5万美元,创年内新高。而太平洋区域新增运力涌出,矿石、煤炭等出货放缓,运价急跌,太平洋往返日租金从4月的1万多美元暴跌到6000美元下方,降幅为42%,与大西洋区域租金落差巨大。

  4月份,中国进口煤炭2505万吨,再创历史新高,但由于国内经济放缓,煤炭需求下滑,巨大的进口量不但挤压了国内煤炭市场,还直接推高了港口和电厂库存。5月份南方电厂库存煤炭高达25天左右,库存量之高为历年同期罕见。进口铁矿石也出现了类似情况,尽管4月份我国粗钢产量创历史新高,但5月份钢材价格却一路走低,为近年来最低水平,需求疲软让钢铁行业承受重压。

  更为重要的是,受欧债危机拖累,欧元大幅贬值,美元指数大幅上升,5月份美元指数突破82点,创出2010年8月以来对全球一揽子主要货币的新高,以美元计价的原油、铁矿石、煤炭等大宗商品价格均跌至年内新低。其中矿石价格较4月份下跌了9%,煤炭更是跌破100美元,创18个月来新低,引发市场恐慌,电煤以及铁矿石用户开始要求贸易商推迟发货,部分客户甚至撕毁合同。由于需求减速、库存高企、价格暴跌,市场需求下降预期增强,再加上新增运力不断涌出,太平洋地区以运输煤炭为主的巴拿马型、超灵便型船成为“重灾区”。5月31日,亚洲三条航线平均日租金报收4970美元,较4月下降了50%,其中与中国煤炭进口相关度最大的印尼到中国航线日租金仅为3897美元,下降了54%,与1.3万美元左右的成本相差甚远。

  5月31日,与中国相关航线的运价出现不同程度的下跌,其中,巴西、澳大利亚至中国的铁矿石运价分别为18.5美元/吨和7.3美元/吨,分别较4月下降7.3%、2.5%;印尼到中国的日租金为3897美元/天,较前月下降54%。

  沿海运输陷入冰冻期

  6月1日,上交所发布的沿海(散货)运价指数报收1077点,较4月下降7.8%,同比下降28.5%。

  5月份是传统的煤炭“迎峰度夏”储备期,需求开始升温,但今年却呈现了另一番情形,从北方装港到南方电厂到处是“煤满为患”,电厂库存高达25天,为历史同期高位,电厂开始以消耗库存为主,拉内贸煤的积极性明显不足。5月份秦皇岛锚地装煤船舶有一半的时间在百艘以下,甚至出现一天办完手续不足5艘的尴尬处境,这在近十年的航运史上极为罕见。5月份沿海运价继续下探,寻找底部支持。5月31日,沿海煤炭指数报收632点,较4月急跌了18.7%,跌幅继续扩大。其中秦皇岛至上海煤炭运价报收26.8元/吨,下降18.2%;秦皇岛至广州报收37.1元/吨,下降了17.6%。两港降幅均呈现扩大态势,目前运价低于3年前国际金融危机时的水平。由于货源严重不足,持有大量长协COA合同的大中型航运公司开始清退先前租入的市场运力,抛锚“湾水”的船舶逐渐增多,市场风险加大。

  导致近期沿海市场继续恶化的主要原因有以下三点:一是雨水偏丰,导致火力发电减弱。4月末,国家电网区域内重点水电厂总可调水量、总蓄能值分别增长26.9%和30.8%,为5月水电增多打下了基础,挤压了火力发电。截至5月20日,全国重点电厂日均煤耗较上月下降5%,而库存高达26天。二是4月份沿海内贸煤炭发运量同比下降2.2%,而作为最大煤炭中转港的秦皇岛港5月份内贸煤炭发运量同比降幅为9.5%,下降速度较4月继续扩大,预示5月份沿海煤炭需求萎缩加剧。三是受欧债危机拖累,美元指数大幅上升,导致以原油为代表的国际大宗商品价格近期暴跌,5月底澳大利亚煤炭价格已下降到93美元/吨,与国内煤价倒挂现象继续存在,进口煤大举进入国内。4月份进口煤炭达到2505万吨,占到当月沿海内贸煤炭发运量5037万吨的一半,进口量超规模上升严重挤压了内贸煤需求。尽管5月份燃油价格暴跌,对航运企业重大利好,但在需求极度萎缩、运力过剩严重的恶劣环境下,该利好显得苍白无力。由于运价已连续两个月低于成本,而且愈发严重,“不运等死,运了找死”,一些没有长协、全靠市场揽活的小型航运企业生存空间受到挤压。

  针对当前恶劣经营环境和航运企业的困境,有关部门正在研究相关政策,帮助国内航运企业渡过难关。5月24日,交通运输部提出了支持航运企业走出困境的四项措施:一是要推进企业进行战略性重组;二是要鼓励支持航运企业与上下游产业的企业进行战略投资,多元化重组;三是建立货载保留制度,给予国轮优先承运权;四是要研究有利于航运业健康发展的税收政策。但由于这些政策的细则尚未出台,对行业的提振作用究竟有多大,仍有待继续观察。

  6月份,南方逐渐进入“迎峰度夏”,用电量逐渐上升,再加上近期国家释放出一系列经济刺激政策,新一轮的重大基建项目相继开工,煤炭需求将适度升温,沿海运输市场有望迎来阶段性底部,但市场的低迷仍不可逆转,航运企业必须做好较长时间“过冬”的准备。6月8日,上海航运运价交易公司交易的7月煤炭运输合约,秦皇岛至上海报收28.96元/吨,秦皇岛至广州报收37.06元/吨,均处于历史低位。

    (来源:国际商报 文/陈弋)

 




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