航运行业数据周报：集装箱欧线涨价成功,BDI创年内新高

2013-07-02 09:54:18

　本周BDI继续大幅上涨14.0%至1171点,大西洋市愁跃推动海岬型船市运价再创新高。巴拿马船市亦随之上涨。煤炭需求不足,沿海散货市场持续低迷,大量船舶在港口闲置。VLCC船市成交规模缩减,运价大幅下跌。欧线涨价实现满涨,涨幅超170%,但北美航线部分航商选择推迟提价涨幅不达预期。

　　国际干散货市场:大西洋市场推动海岬船市运价创年内新高。本周BDI报收于1171点,涨14.0%。BCI收报2165点,涨18.8%;BPI收报1007点,上涨8.6%。海岬型船市方面,大西洋船市仍是主要支撑,市场成交活跃,即期运力紧张,并带动太平洋市惩巴拿马型船市的大西洋市场运价走高。巴拿马船市的太平洋市场受闲置运力较多、煤炭需求低迷影响本周小幅下跌。

　　国内沿海散货市场:综指创新低,煤运港口现部分压船。CCBFI报收于976.7点,较上周下跌1.1%,其中煤炭与粮食运价下跌较明显。进口煤依存度提高、南方梅雨导致电厂耗煤下降等原因共同抑制沿海煤炭运输市场,北方及长江口港口出现大量船舶闲置。

　　油轮市场:原油运价总体小幅下跌。本周四伦敦Brent原油现货价格收报102.8美元/桶,涨0.7%;WTI原油价格收报97.1美元/桶,涨1.7%。周四BDTI收报577点,跌0.5%;BCTI收报555点,跌1.6%。VLCC运输市场本周成交规模缩减,运价大幅下跌,苏伊士型油轮市场运价略有下降,阿芙拉型油轮市场运价略有上升,地中海地区货盘活跃。

　　集装箱市场:欧线涨价执行坚决,综指大幅上涨。本周中国出口集装箱综合指数收报1013.3点,基本与上周持平。上海出口集装箱运价指数为1133.1点,较上周大幅上涨22.2%。欧洲航线涨价基本实现满涨,运价升至1409USD/TEU,涨幅超过170%,但装载率较低。北美航线运价亦有上涨,但由于装载率一般,部分航商宣布将原定于7月初的涨价计划推迟到月中投资策略:

(1)干散货:全年看,市场的供需失衡局面难以改善,预计Cape及Panamax的运力增速将达到8%及15%以上,需求增速难以与之匹配,供需继续恶化将是大概率事件;而存量过剩运力调整更需时日。近期BDI的反弹主要受大西洋市场超跌和衍生品市场炒作推动,预计持续性不会太强。

(2)集运:欧线提价成功,船东终于暂时告别超低运价。我们在之前周报中已指出,运价的维护本质上是改善市场价格水平,停止航商现金流恶化,并为运价的下跌留出空间。装载率不足下运价难以持续大幅超过盈亏线,预计全年航企盈利仍将较为困难。

（来源：招商证券）