马士基集团发布2014年第二季度财报
2014-08-20 10:04:31
2014年8月19日，中国北京—马士基集团今天（8月19日，周二）发布了2014年第二季度财报。数据显示，集团第二季度盈利23亿美元（去年同期为8.56亿美元），投资资本回报率达到18.6%（去年同期为7.4%）。
马士基集团首席执行官安仕年（Nils S. Andersen）表示：“集团在上半年取得了令人非常满意的业绩。由于马士基航运、马士基码头公司和马士基石油公司业绩出色，我们的实际利润增长了42%，达到了24亿美元。 即便在充满挑战的市场环境下，集团在战略重点项目上取得良好进展、业绩增长稳健，我们将集团2014年全年业绩的预期提升至45亿美元左右。鉴于集团现今强劲的财务状况，董事会决定在未来12个月回购10亿美元的股权。”
集团业绩亮点
出售丹麦超市集团主要股权所得28亿美元为集团第二季度的业绩带来积极影响，另一方面，巴西油田的勘探与评估结果不尽人意，项目成本增加，由此带来的资产减值损失为17亿美元，部分抵消了上述所得。集团在七月份宣布了资产减值消息，将马士基石油在巴西资产的估值从23亿美元下调至6亿美元。
去除项目终止、资产减值和出售所得，集团实际利润为13亿美元（去年同期为10亿美元）。马士基航运、马士基码头公司和马士基石油为实际利润的增长做出了积极贡献。
第二季度集装箱货量和石油授权产量较高，石油均价也有所增长，但集装箱平均运价较低，受到以上因素综合影响，集团第二季度的营收增长2.3%。
受运营资本增加影响，用于持续经营活动的现金流为17亿美元（去年同期为21亿美元），用于项目资本支出的现金流为19亿美元（去年同期为13亿美元），净销售收入为14亿美元（去年同期为11亿美元）。集团可支配现金流为3.48亿美元（去年同期为9.95亿美元）。
出售丹麦超市集团的净收益为28亿美元，受此影响，与去年年末相比，净利息债务减少了21亿美元至95亿美元（截至2013年12月31日为116亿美元）。
马士基航运第二季度盈利5.47亿美元（去年同期为4.39亿美元），税后投资资本回报率为10.8%（去年同期为8.5%）。尽管每FFE（四十英尺集装箱）的总营收降低了2.7%，由于单箱成本节约达4.4% ，且燃油效率提升，货量增长6.6%至239.6万FFE，因此总体业绩得以增长。
用于经营活动的现金流为8.7亿美元（去年同期为7.9亿美元），用于项目资本支出的现金流为4.88亿美元（去年同期为3.11亿美元）。
马士基石油第二季度由于巴西油田资产减值，亏损14亿美元（去年同期为盈利2.49亿美元）。尽管如此，去除资产减值损失和一次性出售所得，马士基石油的实际利润为4.31亿美元（去年同期为1.4亿美元），这主要是由于石油均价提高至110美元每桶（去年同期为102美元每桶），石油日产量达到预期的23.5万桶（去年同期为22.6万桶），且勘探成本较低。
主要油田项目不断成熟是马士基石油第二季度的关注重点。位于挪威的Johan Sverdrup油田开发按计划进行，位于英国的Culzean油田项目完成了开发方案设计。安哥拉Chissonga油田项目在第二季度接受了主要建造项目的投标申请，目前正在对这些投标进行评估。
公司勘探成本为1.72亿美元（去年同期为3.8亿美元），已完成三口评估井。在伊拉克（库尔德斯坦）的两口评估井并没有发现具有商业价值的碳氢化合物，公司目前正在评定在英国的第三口评估井。
用于经营活动的现金流为7.18亿美元（去年同期为 7.13亿美元），用于项目资本支出的现金流为5.46亿美元（去年同期为4.55亿美元）。
马士基码头公司第二季度盈利2.23亿美元（去年同期为1.79亿美元），税后投资资本回报率为14.2%（去年同期为12.8%）。一些码头全面投入运营使得货量增加，同时新码头资产有所增加，因此集装箱操作业务量增长8%至980万TEU。
马士基码头就出售位于美国朴茨茅斯的马士基弗吉尼亚码头公司（APM Terminals Virginia）达成协议，该交易预计将于第三季度完成。
用于经营活动的现金流为1.92亿美元（去年同期为2.41亿美元），用于项目资本支出的现金流为2.15亿美元（去年同期为2.12亿美元）。
马士基石油钻探第二季度盈利1.17亿美元（去年同期为1.5亿美元），主要是由于有三台钻井平台正在维护期，同时新交付的钻井平台投入运营需要先期成本。税后投资资本回报率为7.2%（去年同期为12.6%）。
公司新订造的第二艘钻井船Maersk Valiant已经交付，预计在2014年8月投入运营。
用于经营活动的现金流为1.73亿美元（去年同期为2.27亿美元），用于项目资本支出的现金流为4.78亿美元（去年同期为1.53亿美元）。
马士基服务与相关海运业务集团盈利3000万美元（去年同期亏损2亿美元），税后投资资本回报率为2.1%（去年同期为-11.5%）。马士基油轮亏损200万美元（去年同期由于超大型原油油轮资产减值损失2.8亿美元，因此整体业绩亏损2.74亿美元），另一方面，马士基供给服务利润降低至3300万美元（去年同期为4300万美元），丹马士亏损3200万美元（去年同期亏损800万美元），施维策利润为3200万美元（去年同期4000万美元），因此综合影响了该业务集团的盈利表现。
集团最新战略
马士基集团将继续通过管理资产组合、提升业绩表现、合理投资资本、制定明确的财务战略，以打造世界一流的综合性业务集团。
集团正在顺利实现投资资本回报率达到10%的战略目标，力争旗下业务实现世界领先的业绩水平。
集团将进一步采取措施，优化资产组合。集团近期最重要的举措包括：出售丹麦超市集团的股权、出售马士基油轮在超大型原油油轮领域的现有业务以及马士基石油终止在巴西的增长战略。
由于实际利润增长，集团重申希望增加股息，并希望维持现有的BBB+/Baa1的评级水平。鉴于集团现今强劲的财务状况，董事会决定在未来12个月回购10亿美元的股权。董事会将根据集团的财务状况、发现具有吸引力的投资机会，每年都对是否再次进行回购项目以及项目规模做出决定。A.P. 穆勒控股公司将按照持有股权比例参与该回购项目。
马士基航运在成本节约方面业界领先，自2012年第四季度起，息税前利润相比业界同行高出近5%。公司继续通过节约成本、提升服务以增强竞争力。最重要的是，马士基航运与世界第二大航运公司达成了为期10年的船舶共享协议，以期在东西航线上改善航线网络效率，增加港口覆盖和航线服务频率。
马士基石油的主要油田项目进展顺利，新油田项目为公司带来了积极的生产势头。公司的项目发展计划需要每年30亿至50亿美元的项目资本支出，高于近年来10亿至30亿美元的资本投资支出。于2012年8月设立的石油日产量40万桶的目标能否实现，取决于投资资本回报是否能够达到双位数增长，因此该目标并不是绝对的。集团重新评估了在巴西油田的勘探活动并做出了资产减值的相关决定。未来勘探活动将继续成为公司发展的重要组成部分，但勘探活动水平仍在评估中。
马士基码头公司希望在2016年实现10亿美元税后营业净利润，现在正朝这个目标努力。马士基码头公司的增长重点还是在新兴市场，目前其80%息税前利润都来自这里。马士基码头对比较大的码头项目有浓厚兴趣，但部分投标竞争经济效率低下。马士基码头将继续重点拓展其全球码头网络中能够获得利润的项目，还将发展战略定位为在现有基础上投资码头业务相关项目。
马士基石油钻探正在实施其新订造钻探设施项目。尽管遇到发展减速的情况，尤其在超深水市场，但中长期需求还是比较向好。船队不断发展可以使马士基石油钻探在超深水及超恶劣环境板块不断发展，进而实现在2018年达到10亿美元税后营业净利润。马士基石油钻探致力于在科技方面的不断突破，比如努力研发新型20KTM钻井。
马士基服务与相关海运业务集团旗下各公司达成一致目标，希望能够实现财务独立发展，在2016年前实现税后营业净利润5亿美元。
2014年前景展望
马士基集团仍然预期2014年全年业绩将显著高于2013年（38亿美元）。去除项目终止、减值损失、出售资产所得，实际利润预计为45亿美元左右，调高此前预期的40亿美元（2013年实际利润为36亿美元）。
用于项目资本支出的现金流总额（去除项目终止）预计仍为100亿美元（2013年63亿美元），用于经营活动的现金流预计与业绩发展保持一致。
由于2014年上半年马士基航运出色业绩表现，马士基航运修改了预期收益，将业绩高于2013年（15亿美元）的预期调整为显著高于2013年业绩。全球海运集装箱的需求预计仍为增长4-5%。
马士基石油预期2014年全年亏损7亿美元，包括巴西油田资产减值损失17亿美元。实际利润预期从此前低于2013年业绩调整为与2013年业绩持平（10亿美元）。做出此调整基于全年平均油价为108美元/桶（此前预计为104美元/桶）。
马士基石油的授权产量预计仍将超过每日24万桶。如此前所述，2014年第一季度和第四季度的产量会比较高，第二第三季度由于计划中设备维护，产量略低。全年勘探开发成本预计将略低于10亿美元。
马士基码头公司预计实际利润高于2013年（7.08亿美元），此前预计2014年的业绩高于2013年业绩（7.70亿美元）。
因计划中的设备维护及培训和6个新钻井平台运营初期产生的较高的成本，马士基石油钻探仍然预计业绩低于2013年（5.28亿美元）。
马士基服务与相关海运业务集团预计实际利润与2013年持平（2.94亿美元），此前预期为业绩高于去年水平。
2014年马士基集团全年预期仍旧充满不确定因素，这不仅受到全球经济发展、集装箱运价、油价等因素的影响。集团对业绩的预期取决于许多客观因素。基于预期盈利水平及其他相关方面，四项核心因素对集团业绩产生的影响详见下表：
影响因素 浮动率 对集团利润的影响
石油价格 +/- 10美元/桶 +/- 1亿美元
燃油价格 +/-100美元/公吨 +/-1亿美元
集装箱运费 +/-100美元/FFE(40英尺集装箱) +/-5亿美元
集装箱货量 +/-10万/FFE +/-2亿美元
2014年第三季度财报将于2014年11月11日发布。
（来源：马士基航运公司）
马士基集团首席执行官安仕年（Nils S. Andersen）表示：“集团在上半年取得了令人非常满意的业绩。由于马士基航运、马士基码头公司和马士基石油公司业绩出色，我们的实际利润增长了42%，达到了24亿美元。 即便在充满挑战的市场环境下，集团在战略重点项目上取得良好进展、业绩增长稳健，我们将集团2014年全年业绩的预期提升至45亿美元左右。鉴于集团现今强劲的财务状况，董事会决定在未来12个月回购10亿美元的股权。”
集团业绩亮点
出售丹麦超市集团主要股权所得28亿美元为集团第二季度的业绩带来积极影响，另一方面，巴西油田的勘探与评估结果不尽人意，项目成本增加，由此带来的资产减值损失为17亿美元，部分抵消了上述所得。集团在七月份宣布了资产减值消息，将马士基石油在巴西资产的估值从23亿美元下调至6亿美元。
去除项目终止、资产减值和出售所得，集团实际利润为13亿美元（去年同期为10亿美元）。马士基航运、马士基码头公司和马士基石油为实际利润的增长做出了积极贡献。
第二季度集装箱货量和石油授权产量较高，石油均价也有所增长，但集装箱平均运价较低，受到以上因素综合影响，集团第二季度的营收增长2.3%。
受运营资本增加影响，用于持续经营活动的现金流为17亿美元（去年同期为21亿美元），用于项目资本支出的现金流为19亿美元（去年同期为13亿美元），净销售收入为14亿美元（去年同期为11亿美元）。集团可支配现金流为3.48亿美元（去年同期为9.95亿美元）。
出售丹麦超市集团的净收益为28亿美元，受此影响，与去年年末相比，净利息债务减少了21亿美元至95亿美元（截至2013年12月31日为116亿美元）。
马士基航运第二季度盈利5.47亿美元（去年同期为4.39亿美元），税后投资资本回报率为10.8%（去年同期为8.5%）。尽管每FFE（四十英尺集装箱）的总营收降低了2.7%，由于单箱成本节约达4.4% ，且燃油效率提升，货量增长6.6%至239.6万FFE，因此总体业绩得以增长。
用于经营活动的现金流为8.7亿美元（去年同期为7.9亿美元），用于项目资本支出的现金流为4.88亿美元（去年同期为3.11亿美元）。
马士基石油第二季度由于巴西油田资产减值，亏损14亿美元（去年同期为盈利2.49亿美元）。尽管如此，去除资产减值损失和一次性出售所得，马士基石油的实际利润为4.31亿美元（去年同期为1.4亿美元），这主要是由于石油均价提高至110美元每桶（去年同期为102美元每桶），石油日产量达到预期的23.5万桶（去年同期为22.6万桶），且勘探成本较低。
主要油田项目不断成熟是马士基石油第二季度的关注重点。位于挪威的Johan Sverdrup油田开发按计划进行，位于英国的Culzean油田项目完成了开发方案设计。安哥拉Chissonga油田项目在第二季度接受了主要建造项目的投标申请，目前正在对这些投标进行评估。
公司勘探成本为1.72亿美元（去年同期为3.8亿美元），已完成三口评估井。在伊拉克（库尔德斯坦）的两口评估井并没有发现具有商业价值的碳氢化合物，公司目前正在评定在英国的第三口评估井。
用于经营活动的现金流为7.18亿美元（去年同期为 7.13亿美元），用于项目资本支出的现金流为5.46亿美元（去年同期为4.55亿美元）。
马士基码头公司第二季度盈利2.23亿美元（去年同期为1.79亿美元），税后投资资本回报率为14.2%（去年同期为12.8%）。一些码头全面投入运营使得货量增加，同时新码头资产有所增加，因此集装箱操作业务量增长8%至980万TEU。
马士基码头就出售位于美国朴茨茅斯的马士基弗吉尼亚码头公司（APM Terminals Virginia）达成协议，该交易预计将于第三季度完成。
用于经营活动的现金流为1.92亿美元（去年同期为2.41亿美元），用于项目资本支出的现金流为2.15亿美元（去年同期为2.12亿美元）。
马士基石油钻探第二季度盈利1.17亿美元（去年同期为1.5亿美元），主要是由于有三台钻井平台正在维护期，同时新交付的钻井平台投入运营需要先期成本。税后投资资本回报率为7.2%（去年同期为12.6%）。
公司新订造的第二艘钻井船Maersk Valiant已经交付，预计在2014年8月投入运营。
用于经营活动的现金流为1.73亿美元（去年同期为2.27亿美元），用于项目资本支出的现金流为4.78亿美元（去年同期为1.53亿美元）。
马士基服务与相关海运业务集团盈利3000万美元（去年同期亏损2亿美元），税后投资资本回报率为2.1%（去年同期为-11.5%）。马士基油轮亏损200万美元（去年同期由于超大型原油油轮资产减值损失2.8亿美元，因此整体业绩亏损2.74亿美元），另一方面，马士基供给服务利润降低至3300万美元（去年同期为4300万美元），丹马士亏损3200万美元（去年同期亏损800万美元），施维策利润为3200万美元（去年同期4000万美元），因此综合影响了该业务集团的盈利表现。
集团最新战略
马士基集团将继续通过管理资产组合、提升业绩表现、合理投资资本、制定明确的财务战略，以打造世界一流的综合性业务集团。
集团正在顺利实现投资资本回报率达到10%的战略目标，力争旗下业务实现世界领先的业绩水平。
集团将进一步采取措施，优化资产组合。集团近期最重要的举措包括：出售丹麦超市集团的股权、出售马士基油轮在超大型原油油轮领域的现有业务以及马士基石油终止在巴西的增长战略。
由于实际利润增长，集团重申希望增加股息，并希望维持现有的BBB+/Baa1的评级水平。鉴于集团现今强劲的财务状况，董事会决定在未来12个月回购10亿美元的股权。董事会将根据集团的财务状况、发现具有吸引力的投资机会，每年都对是否再次进行回购项目以及项目规模做出决定。A.P. 穆勒控股公司将按照持有股权比例参与该回购项目。
马士基航运在成本节约方面业界领先，自2012年第四季度起，息税前利润相比业界同行高出近5%。公司继续通过节约成本、提升服务以增强竞争力。最重要的是，马士基航运与世界第二大航运公司达成了为期10年的船舶共享协议，以期在东西航线上改善航线网络效率，增加港口覆盖和航线服务频率。
马士基石油的主要油田项目进展顺利，新油田项目为公司带来了积极的生产势头。公司的项目发展计划需要每年30亿至50亿美元的项目资本支出，高于近年来10亿至30亿美元的资本投资支出。于2012年8月设立的石油日产量40万桶的目标能否实现，取决于投资资本回报是否能够达到双位数增长，因此该目标并不是绝对的。集团重新评估了在巴西油田的勘探活动并做出了资产减值的相关决定。未来勘探活动将继续成为公司发展的重要组成部分，但勘探活动水平仍在评估中。
马士基码头公司希望在2016年实现10亿美元税后营业净利润，现在正朝这个目标努力。马士基码头公司的增长重点还是在新兴市场，目前其80%息税前利润都来自这里。马士基码头对比较大的码头项目有浓厚兴趣，但部分投标竞争经济效率低下。马士基码头将继续重点拓展其全球码头网络中能够获得利润的项目，还将发展战略定位为在现有基础上投资码头业务相关项目。
马士基石油钻探正在实施其新订造钻探设施项目。尽管遇到发展减速的情况，尤其在超深水市场，但中长期需求还是比较向好。船队不断发展可以使马士基石油钻探在超深水及超恶劣环境板块不断发展，进而实现在2018年达到10亿美元税后营业净利润。马士基石油钻探致力于在科技方面的不断突破，比如努力研发新型20KTM钻井。
马士基服务与相关海运业务集团旗下各公司达成一致目标，希望能够实现财务独立发展，在2016年前实现税后营业净利润5亿美元。
2014年前景展望
马士基集团仍然预期2014年全年业绩将显著高于2013年（38亿美元）。去除项目终止、减值损失、出售资产所得，实际利润预计为45亿美元左右，调高此前预期的40亿美元（2013年实际利润为36亿美元）。
用于项目资本支出的现金流总额（去除项目终止）预计仍为100亿美元（2013年63亿美元），用于经营活动的现金流预计与业绩发展保持一致。
由于2014年上半年马士基航运出色业绩表现，马士基航运修改了预期收益，将业绩高于2013年（15亿美元）的预期调整为显著高于2013年业绩。全球海运集装箱的需求预计仍为增长4-5%。
马士基石油预期2014年全年亏损7亿美元，包括巴西油田资产减值损失17亿美元。实际利润预期从此前低于2013年业绩调整为与2013年业绩持平（10亿美元）。做出此调整基于全年平均油价为108美元/桶（此前预计为104美元/桶）。
马士基石油的授权产量预计仍将超过每日24万桶。如此前所述，2014年第一季度和第四季度的产量会比较高，第二第三季度由于计划中设备维护，产量略低。全年勘探开发成本预计将略低于10亿美元。
马士基码头公司预计实际利润高于2013年（7.08亿美元），此前预计2014年的业绩高于2013年业绩（7.70亿美元）。
因计划中的设备维护及培训和6个新钻井平台运营初期产生的较高的成本，马士基石油钻探仍然预计业绩低于2013年（5.28亿美元）。
马士基服务与相关海运业务集团预计实际利润与2013年持平（2.94亿美元），此前预期为业绩高于去年水平。
2014年马士基集团全年预期仍旧充满不确定因素，这不仅受到全球经济发展、集装箱运价、油价等因素的影响。集团对业绩的预期取决于许多客观因素。基于预期盈利水平及其他相关方面，四项核心因素对集团业绩产生的影响详见下表：
影响因素 浮动率 对集团利润的影响
石油价格 +/- 10美元/桶 +/- 1亿美元
燃油价格 +/-100美元/公吨 +/-1亿美元
集装箱运费 +/-100美元/FFE(40英尺集装箱) +/-5亿美元
集装箱货量 +/-10万/FFE +/-2亿美元
2014年第三季度财报将于2014年11月11日发布。
（来源：马士基航运公司）
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