中印需求降温！海运煤炭将迎寒冬？

在全球能源转型与气候政策不断演变的背景下，印度和中国作为主要煤炭消费国，需求走向对于国际煤炭市场的影响愈发重要。近年来，北半球的冬季曾是推动煤炭需求的关键时期，尤其是在天然气价格上涨时，煤炭的吸引力随之增强。然而，随着市场环境的变化，分析师对即将到来的冬季煤炭需求持谨慎态度，预期需求将明显减弱。

船舶经纪商BRS 认为，要使今年余下的时间内干散货市场保持强劲，中国和印度需要迅速增加对煤炭的需求。

“然而，这可能是一个艰巨的任务。当我们查看这两个国家目前的动力煤库存时，发现其并没有带来太大的信心。在未来 9 到 12 个月内，补库存或烧煤是否能够足够快地进行，以便为第四季度的强劲反弹创造条件，目前仍未可知。”

欧洲市场的转型也加速了全球煤炭需求的萎缩。以英国为例，随着该国关闭最后一座煤电厂，煤炭进口量骤降。克拉克森数据表明，英国的煤炭进口自2006年以来已减少至几乎为零，这种趋势在未来很可能继续扩散到其他欧洲国家。这意味着，虽然亚洲市场仍是煤炭需求的最后堡垒，但即便是这样，需求也并非一成不变。

更为严峻的是，随着可再生能源的兴起，特别是在中国的推广应用，煤炭的市场份额正面临威胁。数据显示，中国的煤炭进口在8月份达到了4584万吨，低于7月份的七个月高点4621万吨，尽管前八个月煤炭进口量仍同比增长11.8%，但这并不代表其需求持续向好。可再生能源的快速发展正在削弱煤炭的需求基础，煤炭的市场份额可能在未来数年继续缩水。

运输层面，Shipfix 的数据显示，8 月份海运煤炭运输需求下降了 25% 以上，9 月份可能也会出现同样的下降。

Shipfix 在最近的一份市场报告中表示：“与今年第三季度通常出现的模式相反，一段时间以来，全球煤炭每周货运订单量一直承受压力。尽管 8 月份出现了复苏的初步迹象，但发展势头未能持续到本月。”

巴拿马型散货船在煤炭贸易中占据着重要地位，散货船跟踪平台 Oceanbolt 的数据显示，今年迄今为止，巴拿马型船运载的海运动力煤占所有海运动力煤总量的近 60%，而海岬型船运载的海运动力煤占比约为 29%。海运焦煤方面，约有一半的由巴拿马型船运输，约 41% 由海岬型船运输。

但由于需求萎缩，吨海里需求也遭受重挫。Oceanbolt的数据揭示，巴拿马型和海岬型船的焦煤吨海里需求分别下降了2.6%和7.5%。巴拿马型船动力煤吨海里运量下降 4%，海岬型船动力煤吨海里运量下降 4.5%。

尽管如此，煤炭贸易仍是巴拿马型船市场的一抹亮色。近期，从美国东海岸向印度的煤炭货物运输活跃，成为推动大西洋市场的动力。随着市场的变化，现货日租金提升显示出区域性需求的潜力，尤其是在波罗的海地区，来自拉脱维亚到鹿特丹的煤炭现货运费增长了约20%。

总的来看，煤炭市场的未来充满了挑战与机遇。在全球能源结构转型的大背景下，航运行业的参与者需不断调整战略，以应对变化带来的影响。如何在不确定性中寻找新的市场机会，将是未来一段时间内行业亟需探讨的重要课题。只有在灵活应变的基础上，才能在复杂多变的市场环境中立于不败之地。