中远航运股市“圈钱”25亿抄底造船

2015-01-08 09:35:18

即使将面临未来航运市场“新常态”，但是在“疯狂”的股市面前绝对不能错过“圈钱”造船的大好机会。

1月7日晚，停牌两周的中远航运(股票)日前发布定增预案，拟向大股东中远集团及前海开源基金合计发行4.545亿股，募集资金25亿元投入造船主业。

根据公告内容，中远航运未来将投资总计超过35亿元人民币建造2艘半潜船（9万吨和5万吨半潜船各1艘）、3艘36000载重吨多用途船和4艘28000载重吨重吊船，另外还有2艘28000载重吨重吊船备选订单。其中4+2艘28000载重吨重吊船已经确认将在沪东中华、上海船厂建造，船价合计最高不超过17.4亿元。其中，单船总合同价格最高不超过2.91亿元。

定增25亿加码主业

停牌两周的中远航运日前发布定增预案，拟向大股东中远集团及前海开源基金合计发行4.545亿股，募集资金25亿元投入造船主业。

据预案，中远航运本次拟以5.5元/股的价格，向大股东中远集团及前海开源基金分别发行2.273亿股，合计发行4.545亿股，募资不超过25亿元用于建造船舶、偿还到期债务和补充流动资金。其中，用于建造船舶的募集资金为17.5亿元，拟用于2艘半潜船、7艘多用途船和重吊船建造；用于偿还到期债务和补充流动资金的募集资金为不超过7.5亿元。

一个有利的大背景是，支持航运业发展已经成为国家战略。另外，中国“一带一路”的战略布局，将促进中国企业参与沿线国家基础设施建设和工程承包，以及机械设备等的出口，并为以机械设备运输为主的特种船(船型船厂买卖)运输企业提供战略发展新机遇。尤其是对中国船东来讲，将直接受益于中国政府在战略布局中的主导地位，从中享受到更多机遇。

据披露，未来几年将是公司资本支出的高峰期。公司本次定增将提高资金实力，不仅可部分满足后续船队资本支出的需求，同时为后续债务融资创造空间，保障船队结构调整的顺利实施。

参与认购的前海开源基金于2013年1月23日成立，注册资本1.5亿元，实际业务主要为基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理和中国证监会许可的其他业务。

本次非公开发行完成后，前海开源将持有中远航运2.273亿股，股权占比10.60%，一跃成为公司第二大股东。按规定，其认购的股票将锁定3年。在权益变动书中，前海开源表示，在未来12个月内不存在继续增持公司股份的计划。但不保证旗下管理的公募基金在未来12个月内不买入中远航运股份。

同日，中远航运还披露，为进一步借助上海国际航运中心和自贸区建设的政策优势，公司拟对全资子公司上海中远航运有限公司增资1亿元；同时，拟以合同变更的方式，将原与广州中船黄埔造船(位置评论新闻)有限公司签订的3.6万吨多用途船首船造船合同的合同主体由公司本部变更为上海公司。另外，公司（作为买方）拟与沪东中华造船（集团）有限公司、上海船厂船舶有限公司签约建造4+2艘28000载重吨重吊船。

建造2艘半潜船

公告称，为了进一步提升公司半潜船队的竞争实力，公司拟投资建造2艘半潜船（9万吨和5万吨半潜船各1艘），2艘半潜船总投资为26,750万美元，折合人民币约为163,723万人民币，项目所需资金拟以本次非公开发行募集资金投入61,000万人民币，不足部分自筹解决。

1、优化半潜船船队结构，提升市场竞争力，推进公司战略的实施

公司制订了“打造全球综合竞争力最强的特种船运输公司，成为大型工程项目设备运输的领导者”的战略目标，半潜船是实现战略目标的两大核心业务之一，建造2艘半潜船不仅可以大幅提升公司半潜船运力规模，更重要的是可以进一步优化半潜船队结构，提升半潜船队的竞争实力。一方面，5万吨级半潜船是半潜船市场的主流船型，建造1艘5万吨半潜船可以提高公司在该级别船舶的实力；

另一方面，公司目前经营的半潜船吨位覆盖了2万吨，3万吨，4万吨和5万吨级别，可以覆盖传统半潜船市场的需求，但随着深海开发的推进以及海工装备的进一步大型化，包括当前第5-6代新造钻井平台(船型船厂买卖)在内的很多海工产品已经超出了公司现有船舶的承运能力，此次新造9万吨大型半潜船，将可实现公司对海工装备的更全面覆盖范围，优化公司半潜船船队结构，提升市场竞争力。

2、满足参与全球大型LNG项目运力需求，进一步提升大型综合项目的竞争实力

经过多年的积累，公司半潜船业务快速发展，在与全球着名海工EPC总承包商的合作过程中，逐步获得了认可和信任，并成功获得了全球最大的LNG项目之一——Yamal项目2艘5万吨半潜船的租用合同。Yamal项目具有很强的市场效应，公司成功参与该项目并在项目中获得更多业务份额，不仅能为公司带来较好的经济回报，而且能提升公司竞投和管理大型LNG模块运输项目的能力，增强公司在运输和能源开发领域的地位和影响力。为了完成该项目，同时不影响公司现有5万吨半潜船已签订业务的履行，经过对运力的合理规划，公司还需要建造1艘5万吨半潜船。

3、进入超大型半潜船运输领域，分享半潜船高端市场的机遇

目前，7万吨以上的超大型半潜船为Dockwise一家垄断经营。本次公司建造1艘9万吨半潜船，将可借此进入超大型半潜船的运输市场，并分享高端半潜船市场的机遇，进一步提升公司半潜船队的综合实力。

建造7艘多用途船和重吊船

公告称，为了进一步提升公司多用途船和重吊船队的竞争实力，经公司第五届董事会第十二次会议和第二十次会议批准，公司拟建造7艘多用途船和重吊船（包括3艘3.6万吨多用途船和4艘2.8万吨重吊船），并与相关船厂签订了造船合同。建造7艘多用途船和重吊船总投资为189,818万元人民币，所需资金拟以本次非公开发行募集资金投入114,000万元人民币，不足部分由公司自筹解决。

1、把握市场机遇，加快公司战略实施

近年来，在全球经济一体化进程加快、中国出口产品升级和中国企业纷纷走出去等大背景下，机械设备和项目货的运输需求不断增长。虽然受金融危机的影响，运价水平在短期内有所调整，但从长远看，一方面，各国对石油、天然气等能源的投资以及风电、核电等新能源的开发将持续加大，另一方面，随着全球产业转移和发展中国家快速发展，各种基础设施建设和工程项目层出不穷，将导致机械设备、工程项目货、钢材等货源在未来相当长时期内保持快速的增长势头。

特别是我国推出了“一带一路”的战略，其核心是通过基础设施建设带动沿线国家的经贸合作，并通过成立亚洲基础设施投资银行、丝路基金等予以资金支持。

“一带一路”建设将促进中国企业参与沿线国家基础设施建设和工程承包，以及机械设备等的出口，并将为公司多用途和重吊船业务发展提供了更多的市场机遇。

公司正在按照“打造全球综合竞争力最强的特种船运输公司，成为大型工程项目设备运输的领导者”的战略部署，向成为大型工程项目设备运输的领导者的战略目标稳步推进。本次计划建造的7艘多用途船和重吊船，将能够提升公司多用途重吊船队运力规模，并对把握住市场需求快速增长的机遇，提升公司对设备货、大型项目货的运输能力，朝着战略目标推进发挥重要的作用。

2、抓住市场有利时机，低成本发展船队，提升市场竞争力

2008年下半年以来，受金融危机的冲击，国际航运市场低迷导致全球造船市场持续下滑，造船价格大幅下跌，新船成交量剧减。2014年以来，船价虽有所上涨，但仍处于较低的水平。抓住市场机会造船，有助于降低成本，提升船队的竞争力。同时，随着世界经济的逐步复苏，特种船运输市场也将步入新的一轮上升周期，本次拟建造的船舶预计在2016年起陆续投入运营，将有利于公司船队发展节奏与市场需求复苏的步伐保持基本一致，并及早发挥创效能力。

3、增强公司船队实力、夯实公司市场领先地位的需要

近年来，公司大力推进船队结构调整工作。加大船龄老、船况差、适货性能不强的老旧船舶，并根据货物大型化、模块化和重件货的趋势以及大型项目货的运输需求，加大适货性强、技术性能好的重吊船、新型多用途船等的建造力度，以提升公司船队实力，夯实公司市场领先地位。本次建造的3.6万吨多用途船和2.8万吨重吊船，就是按照公司船队结构调整的规划实施的。其中，3.6万吨多用途船具有大吨位、大舱口、大装载面积和较大起吊能力的特征，能够满足普通设备货和大型项目货的运输需求；2.8万吨重吊船具有较大吨位、并吊700吨的起吊能力、超大面积的装货甲板，能够很好满足超大、超长等重件货物的运输需求。

这些船舶的投入运营，将可进一步增强公司船队实力，并巩固公司在多用途重吊船市场的领先地位。

公司主营业务是专业化特种船远洋运输，目前拥有规模和综合实力居世界前列的特种运输船队。公司以不定期船为主要经营方式，拥有和经营半潜船、重吊船、多用途船、汽车船、木材船和沥青船(船型船厂买卖)为代表的特种船船队130余艘、超过300万载重吨。

未来几年，公司将围绕着“打造全球综合竞争力最强的特种船运输公司，成为大型工程项目设备运输的领导者”的战略目标，抓住船价低位的机会，继续购买和建造各类特种船舶，改善船队结构，提高船型适货能力，把握特种船运输需求增长的市场机会，进一步巩固和提升公司在特种船运输领域的领先地位。其中，截至2015年1月7日，公司已签署及经董事会批准准备签署的造船合同14艘，合计54万载重吨，约占公司自有船队规模的28%。随着公司船队规模和业务的发展，公司需要更多资金以支持业务发展。

来源：国际船舶网