华荣能源与民生银行达成债务重组协议

11月22日，华荣能源(01101-HK)发布公告，根据熔盛重工与民生银行(上海)于2014年9月26日订立的贷款协议I，民生银行同意向熔盛重工提供本金额为人民币32亿元的银行贷款I。根据担保I，该公司同意担保熔盛重工于贷款协议I项下的付款义务，最高金额为人民币32亿元，包括其本金及其他应付款项。

根据熔盛造船与民生银行于2015年3月24日订立的贷款协议II，民生银行同意向熔盛造船提供本金额为人民币20亿元的银行贷款II。根据担保II，公司同意担保熔盛造船于贷款协议II项下的付款义务，最高金额为人民币20亿元，包括其本金及其他应付款项。

此外，根据熔烨仓储与民生银行(苏州）于2014年9月28日订立的贷款协议III，民生银行(苏州)同意向熔烨仓储提供本金额为人民币2.88亿元的银行贷款III。根据担保III，公司同意担保熔烨仓储于贷款协议III项下的付款义务，最高金额为人民币2.88亿元，包括其本金及其他应付款项。

至22日，未偿还金额为逾48.286亿元，全部将于2018年12月25日到期。鉴于中国附属公司无法于各到期日前偿还银行贷款，民生银行要求该公司根据担保偿还部分未偿还金额31亿元。因此，该公司建议进行债务处置，以通过订立三方契据及认购协议偿清相关债务。

该公司拟进行的债务处置包括以下步骤：

(i) 根据公司与OPASL于2018年11月22日订立的认购协议，认购公司向OPASL发行的供认购可换股优先股，而OPASL向该公司发行OPASL承兑票据，作为认购代价。

(ii) 该公司向承让人附属公司转让OPASL承兑票据，代价将确认为承让人附属公司欠付公司的内部债务。

(iii) 根据认购协议收到供认购可换股优先股后，OPASL根据认购协议完成后订立的股份抵押契据以民生银行的利益就供认购可换股优先股提供股份抵押。

(iv) 民生银行根据担保执行该公司的付款义务。

(v) 根据偿还契据将OPASL所持的供认购可换股优先股转让予民生银行，以(a)悉数偿清集团欠付民生银行的相关债务；及(b)解除公司及OPASL就相关债务以民生银行的利益提供的担保。

(vi) 该公司、承让人附属公司及OPASL之间的债务抵销，即(a)承让人附属公司就转让OPASL承兑票据而欠付该公司的内部债务；(b)该公司欠付OPASL的债务，指OPASL向民生银行转让供认购可换股优先股，以代表该公司偿还相关债务；及(c)OPASL根据OPASL承兑票据欠付承让人附属公司的债务。

据悉，董事会于股东特别大会上提呈徵求股东授出特别授权以于供认购可换股优先股获悉数兑换时配发及发行70.06亿股供认购可换股优先股及70.06亿股供认购CPS换股股份。

OPASL由ChenJiawen及OPFinancial各自分別直接及实益拥有70%及30%权益。OPFinancial由独立第三方ZhangZhiPing、ZhangGaobo、ChanNapKeeJoseph及ChanLaPTAkJeffrey分別实益拥有48.5%、46.5%、2.5%及2.5%。东英亚洲(OPASL及OPFinancial的联属公司)为该公司的财务顾问。

假设债务处置已完成，持该公司10.62%股权的张志熔，其持股量最终降至2.82%，张志熔父亲张德璜持股量由4.38%降至1.23%。民生银行(上海)与民生银行(苏州)倘行使可换股优先股的权利，他们的持股量最终将为51.4%与2.82%。

华荣能源进行上述债务重组，是由于其截至2018年6月30日，该集团的借款及融资租赁负债总额约为235亿元，经计若干借款在按要求偿还条款的还款后，其中231亿元应于一年內还，余下3.42亿元应于一至两年內偿还。该集团已研究一些集资方式，最后认为上述的债换股建议是对公司最好。