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2018年集运运力增速与需求增速持平

2018-02-28 08:46:47

波罗的海国际航运公会(BIMCO)首席分析师Peter Sand日前在其最新市场分析报告中指出,集运市场总需求增速预计将低于2017年,但这一增速水平仍具备改善市场供需基础的潜力。

需求

经历了2017年8月至年底的运价下滑后,大部分班轮公司在2018年1月初成功推涨了运价。值得注意的是,尽管2017年10月和11月需求增速极低、亚欧线和亚洲区内航线货量疲软,但多数班轮公司还是保住了本轮大部分的涨价成果。

在维持美东美西进口航线运价方面,班轮公司最为成功,在另一条主干航线——亚欧线和亚洲至地中海航线上,涨价计划也取得了效果,但幅度相对较低。

通常,班轮公司会持续推涨运价至第二年的1月,但由于2017年三季度末期运力增速大幅超过需求增长,到2018年1月,运价已经连跌了6个月,不过,2018年2月中旬中国春节前的出口高峰又拉动了需求,使得远东至美东线运价1月初开始上涨,且涨势得到了保持。

供给

2018年1月,集装箱船总运力增长了1.2%,这相当于2016年全年的增幅。总计254173万TEU的新船在1月交付,这一规模的运力交付是2010年7月以来所未见的。这其中有大量支线船,不过也包括5艘超大型的20000TEU以上的船型。拆船方面,只有3艘船被拆解(1艘1981年造、320TEU,1艘1990年造、976TEU,1艘1998年造、3802TEU)。

2017年,集装箱船拆解量为39.8万TEU,2018年预计将减少。BIMCO预计2018年拆解量为25万TEU,考虑到新船交付量将达105万TEU,2018年运力增幅预计为3.9%。

2018年,焦点将集中在超大型船的部署上。按计划全年将有53艘运力超过13500TEU的大船交付,BIMCO估计实际交付40艘左右;2017年,该型船的计划交付量为55艘,但实际只交付了43艘。

新船订造活动也在加速,近期的大量订单打破了2015年12月至2017年8月的订单荒,这需要引起重视。

闲置运力几乎消失,Alphaliner估计,2018年2月5日,闲置运力只有65艘、191441万TEU。由于临时闲置和重新投入使用的船舶可以忽略不计,从本质看,现在名义运力增速对市场均衡将产生更大的影响。

2017年,船东和投资者积极开展二手船交易,据VesselValue统计,2017年二手船交易量为297艘、41.78亿美元,为史上最高。巴拿马型船最为抢手,交易量为93艘,主要原因还是价格低廉。很多船的价格已经接近拆船价,因而买家面临的价格下行风险不大。不过2017年年中以来,拆船价和二手船价都已经上涨。因此,买卖船的关键是时机。

展望

未来会怎样?总需求增速预计将低于2017年,但这一增速水平仍具备改善市场供需基础的潜力。BIMCO预计需求增速为4%~4.5%,运力增速为3.9%。IMF近期大幅上调了发达经济体2018和2019年的GDP增长预期,一般而言,发达经济体的增长利好集运需求。

BIMCO称,2018年北美进口重箱量的变化值得关注。2016和2017年的美西、以及2015和2017年的美东,进口重箱量都快速增长。但截至目前,通过抬升贝永大桥使超大型集装箱船能够通过并挂靠纽约/新泽西港所产生的效益还没有完全显现。2017年,纽约/新泽西港的重箱进口量增幅为6%;而对美东港口整体而言,2017年重箱进口量增长了10.1%。因此,对于巴拿马运河的扩建,集运业完成调整还需要时间,不过这一调整正在进行。预计2018年很多班轮公司挂靠美东的航线将通过部署超大型船来实现更加全面的升级。




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